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三、今日機構、遊資最看好的股票
【機構遊資動向】
鹽湖股份（ 000792 ）：方正重慶分公司及長江廈門湖濱北路遊資封板，一機構買2120萬
西藏礦業（ 000762 ）：華泰成都南一環路及中信淄博分公司遊資封板
江蘇神通（ 002438 ）：國聯成都錦城大道及東方上海春曉路遊資封板
理工光科（ 300557 ）：中建投杭州慶春路及華鑫上海宛平南路遊資封板
杭州解百（ 600814 ）：華泰成都南一環路及國君成都北一環路遊資封板
東晶電子（ 002199 ）：中泰深圳銀荔大廈及東興福州江厝路遊資封板
美聯新材（ 300586 ）：首創上海斜土路及海通汕頭中山中路遊資封板
傳藝科技（ 002866 ）：國盛合肥翠微路及銀河宜昌新世紀遊資封板
紅日藥業（ 300026 ）：中投深圳愛國路及浙商臨安萬馬路遊資封板
國新能源（ 600617 ）：海通深圳華富路及華西杭州學院路遊資封板
佳力圖（ 603912 ）：光大佛山季華六路及中信上海溧陽路遊資封板
劍橋科技（ 603083 ）：中投深圳深南大道及無錫清揚路遊資封板
皮阿諾（ 002853 ）：光大佛山綠景路遊資封板
【機構評級變動】
序號名稱代碼日期原文評級評級變動機構1用友網絡60058811月27日買入維持東吳證券2凱撒旅遊00079611月27日買入維持華泰證券3旗濱集團60163611月27日買入首次聯訊證券4景旺電子60322811月26日買入維持東北證券5松芝股份00245411月26日買入維持東北證券6西藏珠峰60033811月26日買入維持廣發證券7中國人壽60162811月26日買入維持安信證券8中天科技60052211月26日買入維持中泰證券9大豪科技60302511月24日增持首次國海證券10天沃科技00256411月24日買入維持國金證券11鄭煤機60171711月24日買入維持東北證券12唐德影視30042611月24日買入維持安信證券13好萊客60389811月24日買入調高東吳證券14通化東寶60086711月24日買入維持國金證券
【旗濱集團(601636)】：玻璃供給在環保高壓、冷修等因素下將進一步收縮 房地產投資2018年預計仍有望保持低位（3-5%）的增長，需求端總體平穩；而從供給端來看，玻璃原片未來兩年新建產能幾乎沒有增長，排污許可證制度18年初執行、行業排放標準明年中面臨提升、冷修高峰來臨等因素可能造成明年供給出現10-20%的收縮，由此將導致玻璃行業供需格局顯著改變，我們判斷玻璃價格將保持高位震蕩甚至在某些時點繼續上行。
供給收縮不利於純堿價格繼續上行，行業毛利率有改善空間
我們的測算顯示，純堿價格每變動100塊錢/噸，玻璃成本變動1.1元/重量箱，石油焦價格每變動200元/噸，玻璃成本變動2元/重量箱。11月以來，由於沙河地區9條生產線關停，產能受到沖擊，純堿需求受到影響，玻璃企業對純堿企業的議價能力增強，純堿價格有望回落，隨著明年玻璃產能的進一步縮減，純堿價格繼續大幅上漲可能幾乎不可能，行業毛利率有改善空間。
轉型升級戰略持續推進，積極佈局深加工延伸產業鏈
相較於玻璃原片，玻璃深加工行業利潤率更為穩定，早在2015年，旗濱集團就提出轉型升級戰略，開始佈局轉型深加工，2015年由新加坡旗濱以增資擴股方式，投資10,140萬新臺幣取得擁有電致變色玻璃核心技術的臺灣泰特博48.63%股權；2016年公司投資建設郴州光伏玻璃基地，預計將於18年投產；公司還於今年董事會換屆聘請瞭3位原南玻高管到公司任職，轉型決心可見一斑。
借“一帶一路”政策東風，積極拓展海外市場
旗濱集團抓住“一帶一路”歷史機遇，提出海外戰略，於2014年在馬來西亞投資建廠，未來將依托馬來西亞，覆蓋到東盟所有國傢。2017年3月，馬來西亞新建的浮法生產線投產，產能700T/D，對於今年產能總量的貢獻約為4個月，而明年能夠達到滿產，對明年貢獻約6-8%的產能增量。
風險提示：玻璃價格大幅下跌；新線投產不及預期；轉型進度不及預期
盈利預測及投資評級
預計公司2017-19年收入分別為79.75、94.09和103.73億元，同比分別增加14.6%、18.0%和10.3%，凈利潤分別為11.02、13.60和15.97億元，同比分別增長32.0%、23.4%和17.4%。EPS分別為0.41、0.51和0.60元，對應的PE為14/11/9x。未來兩年較好的供需格局下玻璃價格有望高位震蕩，為公司向深加工轉型贏得時間，而轉型一旦成功，公司估值有望向福耀、南玻看齊，我們按照18年13-15倍PE，合理估值6.63-7.65元，給予“買入”評級。（.聯.訊.證.券）
各級學校抽化糞池 【天沃科技(002564)】：裝備制造簽訂大單，光熱發電項目定增過會
事件
1、全資子公司張化機與中國五環工程有限公司簽署供貨合同，為其提供乙二醇裝置現場制造塔器，合同總金額5460萬元；2、近期公司非公開發行股票申請獲得證監會審核通過。
評論
訂單完工同比增長，裝備制造業務回暖。子公司張化機是天沃科技裝備制造業務的平臺，為國內高端非標壓力容器行業一線供應商，產品包括各類規格的換熱器、分離器、反應釜、蒸發器等，下遊覆蓋煤化工、石油化工、有色金屬等領域，市場占有率穩定。此次簽訂5460萬乙二醇制造塔器合同訂單，占公司2016年營收4.6%，預計於2018年完成交貨。今年上半年公司裝備制造市場回暖，完工交付產品同比大幅增長，上半年實現收入9.1億元，同比增長168%，在手設備訂單超過18億元，公司裝備制造業務明顯回升。
非公開發行審核通過，玉門光熱發電項目獲得有力保障。子公司中機電力今年3月中標“玉門鄭傢沙窩熔鹽塔式5萬千瓦光熱發電EPC總承包電項目”，中標金額16.13億元，項目工期19個月。公司擬以玉門鑫能光熱第一電力有限公司為實施主體，非公開發行募資不超過15.72億元用於項目的建設。近期非公開發行事項獲得證監會審核通過，將為公司光熱發電項目提供有力資金支持，保障項目順利實施。玉門光熱發電項目屬於國傢能源局首批20個光熱示范項目之一，享受每千瓦時1.15元的優惠標桿上網電價，所發電力由電網保障收購、確保示范項目發電量的全額消納，項目建成後年均約貢獻收入2億元、凈利潤8000萬元。
中機電力並表業績大幅增長，形成“電力工程+重裝制造”雙主業。公司前三季度實現凈利潤2.06億、同比增長469%，主要原因去年12月公司完成中機電力80%股權的收購，中機電力業績納入合並報表范圍，帶動整體業績大幅增長。公司業務由“重裝制造”為主，轉為“電力工程總包+重裝制造”雙主業，其中電力工程總包成為最主要業務，收入占比超過82%，上半年承接工程總承包合同超過150億元。公司收購整合穩步推進，經營業績較去年同期大幅增長，盈利能力顯著增強，2017年全年預計盈利2.7億~3.5億元，同比將實現大幅增長。
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盈利預測
我們預測公司2017-2019年營業收入為130/153/175億元，分別同比增長990%/17%/15%；歸母凈利潤分別為3.5/ 4.3/5.2億元，分別同比增長167%/23%/19%；EPS分別為0.45/0.46/0. 56元，對應PE分別為18/17.7/14.7倍。
投資建議
我們認為公司光熱發電項目定增過會，項目建設實施得到有力保障，有望帶來新的盈利增長點；公司資產重組完成，中機電力並表貢獻業績、在手訂單充足，疊加傳統重裝制造業務復蘇，今年業績預計大幅增長。維持公司“買入”評級，6-12個月目標價14.0元。
風險提示
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並購業務整合的風險，資產負債率較高的風險，光熱發電項目實施落地的風險。（.國.金.證.券）
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